قیمت طلا روز سهشنبه با افزایش جزئی به ۴٬۳۰۵ دلار در هر اونس رسید؛ سطحی که فاصله چندانی با رکورد تاریخی اکتبر در ۴٬۳۸۱ دلار ندارد. این رشد بازتابی از موج گسترده پناه بردن سرمایهگذاران به داراییهای امن است؛ در شرایطی که نااطمینانی نسبت به سیاستهای پولی ادامه دارد و سرمایهگذاران به دنبال پوشش ریسک تورم هستند. با توجه به اینکه بازارها احتمال ۷۶ درصدی برای کاهش دوباره نرخ بهره در ماه ژانویه قیمتگذاری کردهاند، جذابیت طلا بیش از پیش تقویت شده است.
واگرایی تاریخی؛ سیگنالی از یک نقطه عطف بالقوه
ضعف دلار آمریکا که در جریان معاملات آسیایی به کف دوماهه نزدیک شد، بهعنوان یک عامل حمایتی دیگر برای طلا عمل کرد. بهای طلا از ابتدای سال تاکنون بیش از ۶۴ درصد رشد کرده که بهترین عملکرد سالانه آن از سال ۱۹۷۹ محسوب میشود. کاهش نرخهای بهره فدرال رزرو، خریدهای مداوم بانکهای مرکزی و ورود پایدار سرمایه به ETFهای مبتنی بر طلا، موتور اصلی این صعود بودهاند.
بر اساس دادههای شورای جهانی طلا، دارایی صندوقهای قابل معامله مبتنی بر طلا در تمام ماههای سال جاری بهجز ماه می افزایش یافته است؛ موضوعی که تداوم تقاضای سرمایهگذاران برای این دارایی امن را نشان میدهد. با کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا کاهش مییابد و این فلز زرد در مقایسه با داراییهای بهرهدار جذابتر میشود.
در همین حال، بیت کوین پس از یک فروش سنگین که روز دوشنبه منجر به لیکویید شدن ۲۰۰ میلیون دلار موقعیت لانگ در بازهای یکساعته شد، همچنان در محدوده ۸۶ هزار دلار نوسان میکند. بزرگترین ارز دیجیتال بازار همچنان حدود ۳۰ درصد پایینتر از اوج اکتبر خود در سطح ۱۲۶٬۲۱۰ دلار معامله میشود. در حالی که طلا در دوران نوسان بهعنوان دارایی امن عمل میکند، بیتکوین اغلب رفتاری شبیه داراییهای پرریسک دارد و در زمان افزایش ریسکگریزی با خروج سرمایه مواجه میشود. گسترش فاصله عملکردی میان طلا و بیتکوین توجه تحلیلگران بازار را به خود جلب کرده است. «مایکل وندپوپه»، معاملهگر بازار کریپتو، اشاره کرده که شاخص قدرت نسبی (RSI) بیتکوین در برابر طلا برای تنها چهارمین بار در تاریخ به زیر ۳۰ سقوط کرده است.
برای چهارمین بار در تاریخ Bitcoin، شاخص RSI در برابر طلا به زیر ۳۰ رسیده است. سه بار قبلی که این اتفاق افتاد:
– کف بازار نزولی ۲۰۱۵
– کف بازار نزولی ۲۰۱۸
– کف بازار نزولی ۲۰۲۲
تحلیل تکنیکال ارائهشده توسط تحلیلگر دیگری با نام misterrcrypto نیز این دیدگاه را تایید میکند. او نشان میدهد که جفتارز BTC/Gold برای چهارمین بار از سال ۲۰۱۹ تاکنون در حال آزمودن یک خط حمایت صعودی بلندمدت است. Z-Score در سطح منفی ۱٫۷۶ و در ناحیه اشباع فروش قرار دارد و در دفعات قبلی برخورد با این سطح حمایتی، رشدهای قابلتوجهی ثبت شده است.
با این حال، الگوهای تکنیکال تضمینی برای حرکات آینده نیستند. شرایط فعلی اقتصاد کلان با چرخههای پیشین تفاوت دارد؛ تورم همچنان بالاست و ریسکهای ژئوپلیتیک به حمایت از تقاضای طلا ادامه میدهند. میزان و زمانبندی چرخش سرمایه از طلا به بیتکوین همچنان نامشخص است.
تمرکز بر عوامل کلان
بازارها در این هفته با دقت دادههای اقتصادی آمریکا را دنبال میکنند؛ دادههایی که پس از یک تعطیلی ششهفتهای دولت، خلا اطلاعاتی ایجادشده را پر میکنند. اداره آمار کار آمریکا (BLS) روز سهشنبه گزارشهای ترکیبی و مورد انتظار اشتغال برای ماههای اکتبر و نوامبر را منتشر میکند. با این حال، برخی جزئیات کلیدی از جمله نرخ بیکاری اکتبر، در دسترس نخواهد بود و این موضوع نخستین شکاف تاریخی در این سری دادهای مهم را رقم میزند.
اقتصاددانان پیشبینی میکنند اشتغال غیرکشاورزی ۵۰ هزار واحد افزایش یابد و نرخ بیکاری به ۴٫۵ درصد برسد؛ ارقامی که با بازاری کار کند اما باثبات همخوانی دارد. به گفته «مایکل ویلسون»، استراتژیست مورگان استنلی، حتی ضعف نسبی در این دادهها میتواند استدلال برای کاهشهای بیشتر نرخ بهره را تقویت کند.
فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد، اما در سایه تداوم تورم، احتمال توقف در ادامه مسیر را مطرح کرد. با این حال، «استیون میران»، از اعضای هیئتمدیره فدرال رزرو، روز دوشنبه گفت تورم بالاتر از هدف کنونی بازتابدهنده پویاییهای بنیادین نیست و تاکید کرد که «قیمتها بار دیگر به ثبات رسیدهاند». در حال حاضر، سرمایهگذاران احتمال ۷۶ درصدی برای کاهش نرخ بهره در ماه ژانویه در نظر گرفتهاند.
چشمانداز تکنیکال بیت کوین
دادههای بازار آپشن بیتکوین نشاندهنده تمرکز قابلتوجه قراردادهای باز در سررسید ۲۶ دسامبر، بهویژه در قیمت ۱۰۰ هزار دلار است. تحلیلگران یک باند گاما در محدوده ۸۶ هزار تا ۱۱۰ هزار دلار شناسایی کردهاند که میتواند به افزایش نوسانات در آستانه پایان سال، همزمان با جابهجایی موقعیت معاملهگران، منجر شود.
نقره که با رشد ۱۲۱ درصدی بیش از دو برابر شده، پس از ثبت رکورد ۶۴٫۶۵ دلار در روز جمعه، با اصلاح قیمتی مواجه شد اما همچنان نزدیک به سطوح تاریخی معامله میشود. رشد این فلز تحت تاثیر کاهش موجودیها، تقاضای قوی صنعتی و قرار گرفتن آن در فهرست مواد معدنی حیاتی آمریکا بوده است. در شرایطی که طلا به سقفهای جدید نزدیک میشود و بیتکوین در حوالی سطوح حمایتی کلیدی در حال تثبیت است، هفتههای پیشرو میتواند مشخص کند که این واگرایی تاریخی از مسیر چرخش سرمایه حلوفصل میشود یا به گسست عمیقتری میانجامد.
منبع: beincrypto
