بازار کریپتو امروز شاهد تحولات مهمی بود که هم فرصت‌ها و هم ریسک‌های آینده را نشان می‌دهد. بیت‌کوین برای اولین بار از ۲۴ اوت ۲۰۲۵، به بالای ۱۱۴ هزار دلار رسید. این رشد پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه اوت در آمریکا رخ داد که کاهش قابل توجه تورم را نشان می‌داد.
کاهش تورم و تاثیر آن بر نرخ بهره
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا کمتر از انتظار رشد کرده است. PPI سالانه ۲.۶ درصد و PPI اصلی ۲.۸ درصد بوده است، این در حالی است که پیش‌بینی‌ها رقم بالاتری بود. این کاهش غیرمنتظره تورم، توجه تحلیلگران و سرمایه‌گذاران را به احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو جلب کرده است.
اثر کاهش نرخ بهره بر بازار
تاریخ نشان می‌دهد که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو معمولا ابتدا با نوسانات شدید همراه است، اما در ادامه رشد قوی برای بیت‌کوین رقم می‌زند. کاهش نرخ بهره، معمولا سرمایه‌گذاری در دارایی‌های سنتی مانند اوراق قرضه را کمتر جذاب می‌کند و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر مانند بیت‌کوین سوق می‌دهد. این روند توضیح‌دهنده رشد اخیر قیمت بیت‌کوین در واکنش به کاهش تورم و انتظارات کاهش نرخ بهره است و نشان می‌دهد که بازار رمزارزها تحت تاثیر سیاست‌های پولی آمریکا قرار دارد.
واکنش بازارهای رمزارز و سنتی
همزمان با رشد بیت‌کوین، اتریوم نیز با افزایش قیمت مواجه شد و شاخص S&P 500 در بازارهای سنتی نیز رشد جزئی را تجربه کرد. صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) نیز شاهد ورود سرمایه‌های جدید بودند که نشانه‌ای از اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار رمز ارزهاست.
رابطه بیت‌کوین با عرضه پول M2 آمریکا
بر اساس گزارش CF Benchmarks، شکاف بین رشد عرضه پول M2 آمریکا و قیمت بیت‌کوین به بالاترین حد از آگوست ۲۰۲۴ رسیده است. این الگو در گذشته اغلب مقدمات جهش‌های بزرگ بیت‌کوین بوده و معمولاً با تاخیر سه‌ماهه واکنش نشان می‌دهد. اگر روند مشابهی تکرار شود، احتمال افزایش قیمت در سه‌ماهه پایانی سال وجود دارد.
عوامل کلان و ریسک‌های پیش‌رو
بیت‌کوین با مقاومت مهمی در حوالی ۱۱۵ هزار دلار مواجه است و عبور از این سطح می‌تواند مسیر را برای ادامه روند صعودی هموار کند. داده‌های تورمی که در هفته جاری منتشر می‌شوند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت بازار خواهند داشت. تورم پایین‌تر از انتظار به نفع رمزارزهاست، در حالی که تورم بالاتر فشار بر دارایی‌های پرریسک وارد کرده و از دلار حمایت می‌کند.
سیگنال‌های متضاد بازار: شاخص بورس کره جنوبی
مارکت امروز دو سیگنال مهم ارائه کرد. شاخص بورس کره جنوبی (KOSPI) امروز به ۴,۳۴۰ واحد رسید و رکورد جدیدی ثبت کرد. تحلیلگران Alphractal هشدار دادند که این رکورد، همراه با سقف‌های تاریخی بیت‌کوین در سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱، ممکن است نشان‌دهنده نزدیک شدن بازار رمزارز به پایان یک چرخه صعودی باشد.
تحلیل ژوائو ودسون
Joao Wedson، مدیرعامل Alphractal توضیح داد: «الگوی کنونی ممکن است نشان دهد پول هوشمند در حال جابه‌جایی میان دارایی‌های سنتی، ذخایر ارزش و دارایی‌های پرریسک است؛ حرکتی که معمولاً پایان فازهای صعودی را رقم می‌زند.» این هشدار به معنای سقوط قطعی بیت‌کوین نیست، اما به معامله‌گران توصیه می‌کند بازار را با احتیاط دنبال کنند.
وضعیت بیت‌کوین و دوج‌کوین
بیت‌کوین امروز به ۱۱۴,۲۰۰ دلار رسید و طی ۲۴ ساعت گذشته ۲.۴ درصد افزایش داشت. دوج‌کوین نیز با رشد ۵ درصدی پیشتاز بازار شد و سایر آلت‌کوین‌ها مانند اتریوم، XRP، BNB و سولانا نیز روند صعودی تجربه کردند.
جمع‌بندی
بازار امروز پیام‌های متضادی ارائه کرد. شاخص KOSPI هشدار می‌دهد که پایان احتمالی چرخه بیت‌کوین نزدیک است، اما تحلیل رابطه بیت‌کوین با عرضه پول M2 نشان می‌دهد که این دارایی دیجیتال هنوز ظرفیت رشد دارد. هفته‌های پیش‌رو، به ویژه با انتشار داده‌های تورمی آمریکا، مسیر حرکت بازار را به شکل قابل توجهی تعیین خواهد کرد و سرمایه‌گذاران باید فرصت‌ها و ریسک‌ها را همزمان مدنظر قرار دهند.
منابع:
coindesk.com
cointelegraph.com
