شاخص Open Interest

شاخص Open Interest چیست و چگونه روند بازار را فاش می‌کند؟

شاخص Open Interest (OI) نشان‌دهنده تعداد کل قراردادهای آتی یا آپشن باز و تسویه‌نشده در یک بازار مشتقه است. این شاخص برخلاف حجم معاملات (Volume)، به جای تعداد معاملات انجام شده، به حجم سرمایه درگیر در بازار اشاره دارد و به معامله‌گران کمک می‌کند تا قدرت و تداوم یک روند قیمتی را ارزیابی نمایند.

شاخص Open Interest

Open Interest دقیقاً چه چیزی را اندازه می‌گیرد؟

Open Interest (OI) یا سود باز، یک شاخص قدرت خریداران در بازارهای مشتقه مانند فیوچرز و آپشن است که تعداد کل قراردادهای باز و تسویه‌نشده را در یک زمان مشخص اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص نشان‌دهنده میزان سرمایه جدیدی است که وارد بازار مشتقات کریپتو شده یا از آن خارج می‌شود و عمق و قدرت یک روند قیمتی را به معامله‌گران نشان می‌دهد.

تفاوت OI با حجم معاملات

در اغلب مواقع، Open Interest با حجم معاملات (Trading Volume) اشتباه گرفته می‌شود، اما این دو مفهوم کاملاً متفاوت هستند؛ زیرا حجم در مقابل OI تعداد کل قرارداد پرپچوال را نشان می‌دهد که در یک بازه زمانی مشخص معامله شده‌اند.

درمقابل، Open Interest تعداد کل قراردادهای باز و تسویه‌نشده را نشان می‌دهد. این شاخص به شما می‌گوید چه میزان سرمایه در حال حاضر در یک دارایی خاص درگیر قرارداد آتی (Futures Contract) یا آپشن بوده و نشان‌دهنده جریان ورودی یا خروجی پول یا محدوده پشتیبانی به بازار است.

تفاوت OI با حجم معاملات

فرمول محاسبه و سناریوی ساده (مثال عددی)

Open Interest با هر باز کردن یک پوزیشن جدید افزایش یافته و با بستن یک پوزیشن موجود کاهش می‌یابد.

سناریوی ساده: افزایش OI

  • آلیس: ۱ قرارداد لانگ باز می‌کند.
  • باب: ۱ قرارداد شورت باز می‌کند (او طرف مقابل قرارداد آلیس است).
  • OI =1 (فقط ۱ قرارداد باز بین آلیس و باب وجود دارد).

چرا شاخص سود باز برای تریدرهای کریپتو حیاتی است؟

شاخص Open Interest (OI) یا سود باز، اطلاعات بسیار ارزشمندی را به معامله‌گران کریپتو ارائه می‌دهد و می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های آن‌ها نقش کلیدی ایفا کند.

تشخیص احساسات بازار در فیوچرز

شاخص حجم باز (OI Ratio) به شما این امکان را می‌دهد که جهت‌گیری سرمایه فعال (پول هوشمند) و احساسات بازار (Market Sentiment) در بازار را درک کنید که عبارت‌اند از:

  • افزایش OI همراه با افزایش قیمت: این وضعیت نشان‌دهنده ورود سرمایه جدید به پوزیشن‌های خرید لانگ (Long Position)است. این یک سیگنال صعودی قدرتمند محسوب می‌شود که حاکی از پشتوانه مناسب روند افزایشی و احتمال تداوم آن است.
  • افزایش OI همراه با کاهش قیمت: این وضعیت بیانگر ورود سرمایه جدید به پوزیشن‌های فروش (شورت) است. این یک سیگنال نزولی قوی است که قدرت روند کاهشی و پتانسیل ادامه یافتن آن را نشان می‌دهد.
  • کاهش OI همراه با افزایش قیمت: این شرایط ممکن است نشان‌دهنده آن باشد که افزایش قیمت ناشی از بستن پوزیشن‌های شورت قبلی است و نه ورود سرمایه جدید و می‌تواند یک سیگنال ضعف در روند صعودی تلقی شود.
  • کاهش OI همراه با کاهش قیمت: این وضعیت بیانگر خروج سرمایه از پوزیشن‌های لانگ است. این می‌تواند سیگنالی برای تضعیف روند نزولی باشد؛ زیرا فشار فروش کاهش می‌یابد.

سنجش نقدینگی و اسپردها

میزان بالای Open Interest، معمولاً نشان‌دهنده نقدینگی فراوان در بازار آن دارایی است:

  • نقدینگی بالا: بازاری با Open Interest بالا، معمولاً دارای تعداد زیادی سفارش خرید و فروش در دفتر سفارشات (Order Book) خود است. این بدان معناست که معامله‌گران می‌توانند پوزیشن‌های بزرگ را بدون ایجاد تأثیر قابل توجه بر قیمت، باز یا بسته کنند.
  • اسپردهای کمتر: در بازارهایی با نقدینگی بالا و Open Interest زیاد، تفاوت بین قیمت خرید و فروش اسپرد بید/اسک (Bid-Ask Spread) معمولاً کمتر است. این موضوع به کاهش هزینه‌های معاملاتی برای معامله‌گران منجر می‌شود. Open Interest پایین می‌تواند به معنای اسپرد بالا و لغزش (Slippage) بیشتر باشد.

مدیریت ریسک و پیشگیری از لیکویید شدن

Open Interest می‌تواند به طور غیرمستقیم در مدیریت ریسک و پیشگیری از لیکوئید شدن به شما کمک کند که در ادامه به توضیح آن‌ها می‌پردازیم:

  • شناسایی مناطق پرخطر: افزایش ناگهانی Open Interest در یک سطح قیمتی خاص، ممکن است نشان‌دهنده انباشت پوزیشن‌های بزرگ در آن نقطه باشد. اگر قیمت در جهت مخالف این پوزیشن‌ها حرکت کند، می‌تواند به لیکوئیدیشن‌های آبشاری (Cascade Liquidations) منجر شود که نوسانات شدید قیمتی را به همراه دارد. معامله‌گران می‌توانند با رصد OI، از ورود به مناطق پرخطر اجتناب کنند.
  • بررسی سلامت بازار: Open Interest بیش از حد بالا در یک بازار صعودی که همزمان نرخ تأمین مالی (Funding Rate) نیز بسیار مثبت است، می‌تواند نشانه‌ای از “Over-Leveraging” (استفاده بیش از حد از اهرم معاملاتی) باشد. این وضعیت، بازار رنج را در برابر یک اصلاح قیمتی ناگهانی و لیکوئیدیشن‌های گسترده آسیب‌پذیر می‌کند. معامله‌گران با زیر نظر گرفتن OI می‌توانند از باز کردن پوزیشن‌هایی که در معرض ریسک بالای لیکوئیدیشن هستند، خودداری نمایند.

تفسیر تغییرات Open Interest؛ چهار حالت کلاسیک

شاخص Open Interest (OI) در کنار تغییرات قیمتی، می‌تواند سیگنال‌های مهمی از قدرت یا ضعف یک روند در بازارهای فیوچرز کریپتو ارائه دهد. درک چهار حالت کلاسیک ترکیب OI و تغییرات قیمت برای معامله‌گران مهم است:

  1. افزایش قیمت + افزایش OI: این قوی‌ترین سیگنال صعودی (Bullish) است که نشان می‌دهد که روند صعودی فعلی با ورود سرمایه جدید و باز شدن پوزیشن‌های لانگ تازه تقویت می‌شود. این یعنی پول جدید (Fresh Money)وارد بازار شده و معامله‌گران به ادامه روند افزایشی باور دارند، که به روند قدرت می‌بخشد.
  2. کاهش قیمت + افزایش OI: قوی‌ترین سیگنال نزولی (Bearish) بوده و بیانگر این است که روند نزولی با ورود سرمایه جدید و باز شدن پوزیشن‌های شورت تازه حمایت می‌شود. این وضعیت نشان می‌دهد که پول جدیدی در حال ورود به پوزیشن‌های فروش است و معامله‌گران انتظار کاهش بیشتر قیمت را دارند.
  3. افزایش قیمت + کاهش OI: این یک سیگنال ضعف در روند صعودی است و نشان می‌دهد که افزایش قیمت فعلی بیشتر ناشی از بستن پوزیشن‌های شورت قبلی (Short Squeeze یا پوشش فروش) است تا ورود سرمایه جدید به پوزیشن‌های لانگ. این بدان معناست که پول جدیدی وارد بازار نمی‌شود و ممکن است روند صعودی پایدار نبوده و پتانسیل معکوس شدن داشته باشد.
  4. کاهش قیمت + کاهش OI: نشان‌دهنده ضعف در روند نزولی و کاهش قیمت فعلی عمدتاً ناشی از بستن پوزیشن‌های لانگ قبلی را نشان می‌دهد و ممکن است روند نزولی قدرت خود را از دست داده و پتانسیل بازگشت یا تثبیت قیمت وجود داشته باشد.

تغییرات Open Interest

ابزارهای مشاهده داده‌های OI و نحوه خواندن آن‌ها

برای معامله‌گران کریپتو، دسترسی به داده‌های Open Interest (OI) و توانایی تفسیر صحیح آن‌ها بسیار مهم است. خوشبختانه، پلتفرم‌های متعددی این داده‌ها را به صورت بصری و کاربردی ارائه می‌دهند که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم:

داشبوردهای CoinGlass و CryptoQuant

CoinGlass و CryptoQuant دو پلتفرم پیشرو در ارائه داده‌های درون‌زنجیره‌ای (On-Chain) و تحلیل مشتقات (Derivatives) ارزهای دیجیتال هستند که داشبوردهای جامعی برای مشاهده و تحلیل Open Interest Delta فراهم می‌کنند.

  1. CoinGlass
  • امکانات: این پلتفرم یکی از محبوب‌ترین ابزارها برای تحلیل داده‌های آتی (فیوچرز) است. شما می‌توانید نمودارهای Open Interest را برای بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) و بسیاری از آلت‌کوین‌ها مشاهده کنید.
  • نحوه خواندن: معمولاً نمودارهای OI را در کنار نمودار قیمت نمایش می‌دهد تا بتوانید رابطه بین تغییرات قیمت و ورود/خروج سرمایه را به راحتی مشاهده کنید. این پلتفرم همچنین داده‌هایی مانند لیکوئیدیشن‌ها، نرخ فاندینگ (Funding Rates) یا Funding Fee و نسبت لانگ به شورت را ارائه می‌دهد که همگی به تفسیر بهتر OI کمک می‌کنند. افزایش خط OI در نمودار نشان‌دهنده ورود سرمایه جدید و باز شدن پوزیشن‌های بیشتر است، در حالی که کاهش آن نشان‌دهنده خروج سرمایه و بسته شدن پوزیشن‌هاست.
  1. CryptoQuant
  • امکانات: این پلتفرم تمرکز بیشتری بر داده‌های درون‌زنجیره‌ای دارد، اما داشبوردهای خوبی برای داده‌های مشتقه، از جمله Open Interest، ارائه می‌دهد. می‌توانید OI را برای بیت‌کوین و اتریوم و سایر دارایی‌ها در صرافی‌های مختلف مشاهده کنید.
  • نحوه خواندن: CryptoQuant نمودارهای دقیق و گاه پیچیده‌تری ارائه می‌دهد که برای تحلیل‌های عمیق‌تر مناسب است. این پلتفرم غالباً OI را در کنار معیارهای دیگری مانند نسبت اهرم (Leverage) تخمینی (Estimated Leverage Ratio) و جریان ورود/خروج از صرافی‌ها (Exchange Netflow) نمایش می‌دهد تا دید جامع‌تری از سلامت بازار و ریسک‌های موجود ارائه دهد.

اضافه‌کردن OI روی چارت TradingView

TradingView یک پلتفرم نمودارگیری محبوب است که به معامله‌گران امکان می‌دهد شاخص Open Interest را مستقیماً روی نمودار قیمتی خود اضافه کنند:

  • نحوه اضافه کردن:
  1. در TradingView، نمودار دارایی مورد نظر خود را باز کنید (مثلاً BTC/USD در یک صرافی فیوچرز).
  2. در نوار ابزار بالا، روی “Indicators” (شاخص‌ها) کلیک کنید.
  3. در قسمت جستجو، “Open Interest” را تایپ کنید.
  4. شاخص “Open Interest” را که توسط TradingView یا توسعه‌دهندگان جامعه (Public Library) ارائه شده است، انتخاب و اضافه کنید.
  • نحوه خواندن: OI معمولاً به صورت یک خط یا هیستوگرام در پایین نمودار قیمتی نمایش داده می‌شود. می‌توانید رنگ‌ها و ظاهر آن را تنظیم کنید. با مشاهده همزمان تغییرات OI و نوسانات قیمت، می‌توانید چهار حالت کلاسیک تفسیر OI (افزایش قیمت + افزایش OI و غیره) را به صورت بصری تشخیص دهید و صحت تحلیل خود را بررسی کنید.

فیلتر کردن داده بر اساس صرافی یا دارایی

توانایی فیلتر کردن داده‌های OI بر اساس صرافی ارز دیجیتال یا دارایی خاص، برای تحلیل دقیق‌تر بازار اهمیت بسیاری دارد که در ادامه به توضیح آن‌ها می‌پردازیم:

  1. فیلتر بر اساس صرافی: در پلتفرم‌هایی مانند داده‌های CoinGlass و CryptoQuant، معمولاً گزینه‌ای برای انتخاب یا فیلتر کردن داده‌ها بر اساس صرافی‌های مختلف وجود دارد. در TradingView نیز، اگر شاخص با OI از داده‌های تجمیعی (Total) استفاده نکند و امکان انتخاب سورس داده (Exchange) را بدهد، می‌توانید این فیلتر را اعمال کنید.
  2. فیلتر بر اساس دارایی: تمامی پلتفرم‌های ذکر شده و اکثر ابزارهای تحلیل بازار، این قابلیت را دارند که شما نمودار افزایش ناگهانی OI را برای نماد (Ticker) یا دارایی خاص مورد نظر خود مشاهده کنید. این فیلتر اساسی‌ترین نوع فیلترینگ است که امکان تحلیل متمرکز بر یک ارز دیجیتال خاص را فراهم می‌کند.

مطالعه موردی؛ تحلیل بیت‌کوین با OI در آخرین پامپ/دامپ

برای درک بهتر کاربرد عملی Open Interest (OI)، بیایید یک سناریوی فرضی از یک پامپ افزایش قیمت شدید و سپس یک دامپ کاهش قیمت شدید در بیت‌کوین را با استفاده از نمودار همپوشانی قیمت، حجم معاملات و OI تحلیل کنیم:

تحلیل بیت‌کوین با OI

سناریو پامپ

  • مرحله اول: قبل از پامپ (قیمت پایدار یا اندکی صعودی)
  • قیمت: نسبتاً پایدار یا با شیب ملایم رو به بالا.
  • حجم: متوسط.
  • OI: نسبتاً ثابت یا با شیب ملایم رو به بالا.
  • تفسیر: بازار در حالت آماده‌باش است.

شروع پامپ

  • قیمت: شروع به افزایش ناگهانی و قوی می‌کند.
  • حجم: به شدت افزایش می‌یابد. این نشان‌دهنده ورود تعداد زیادی معامله‌گر و فعالیت بازار است.
  • OI: به طور همزمان و با شیب تند افزایش می‌یابد.
  • تفسیر (نکته کلیدی ورود): ترکیب افزایش قیمت + افزایش حجم + افزایش OI قوی‌ترین سیگنال بازگشت برای ورود به پوزیشن لانگ و تأیید قدرت روند صعودی است. این نشان می‌دهد پول جدیدی وارد بازار شده و به این پامپ باور دارد.

اوج پامپ و شروع ضعف

  • قیمت: هنوز در حال افزایش است، اما شیب کندتر می‌شود یا به اوج می‌رسد.
  • حجم: ممکن است همچنان بالا باشد، اما شروع به کاهش کند (نشان‌دهنده خستگی خریداران).
  • OI: شروع به کاهش می‌کند، در حالی که قیمت همچنان کمی بالا می‌رود.
  • تفسیر (نکته کلیدی خروج/احتیاط): ترکیب افزایش قیمت + کاهش OI سیگنال مهمی از ضعف روند صعودی است. این یعنی افزایش قیمت بیشتر به دلیل بستن پوزیشن‌های شورت (Short Squeeze) است تا ورود پول جدید. این نقطه، زمان مناسبی برای خروج از پوزیشن‌های لانگ یا بستن بخشی از آن‌هاست.

سناریو دامپ

  • مرحله اول: قبل از دامپ (قیمت پایدار یا اندکی نزولی/تثبیت در اوج)
  • قیمت: پس از یک پامپ، در اوج تثبیت شده یا شروع به کاهش‌های جزئی می‌کند.
  • حجم: متوسط تا بالا.
  • OI: شروع به کاهش می‌کند یا به صورت ناپایدار است.

شروع دامپ

  • قیمت: شروع به کاهش ناگهانی و قوی می‌کند.
  • حجم: به شدت افزایش می‌یابد.
  • OI: به طور همزمان و با شیب تند افزایش می‌یابد.
  • تفسیر (نکته کلیدی ورود به شورت): ترکیب کاهش قیمت + افزایش حجم + افزایش OI قوی‌ترین سیگنال برای ورود به پوزیشن شورت و تأیید قدرت روند نزولی است. این نشان می‌دهد پول جدیدی در حال ورود به پوزیشن‌های فروش است و فشار فروش بالاست.

اوج دامپ و شروع ضعف/معکوس شدن

  • قیمت: هنوز در حال کاهش است، اما شیب کندتر می‌شود یا به کف می‌رسد.
  • حجم: ممکن است همچنان بالا باشد، اما شروع به کاهش کند (نشان‌دهنده خستگی فروشندگان).
  • OI: شروع به کاهش می‌کند، در حالی که قیمت همچنان کمی پایین می‌رود.
  • تفسیر (نکته کلیدی خروج/احتیاط): ترکیب کاهش قیمت + کاهش OI سیگنال مهمی از ضعف روند نزولی است. این یعنی کاهش قیمت بیشتر به دلیل بستن پوزیشن‌های لانگ (توسط حد ضرر یا لیکوئیدیشن) است تا ورود پول جدید به پوزیشن‌های شورت. این نقطه می‌تواند نشانه‌ای از پایان فشار فروش و پتانسیل بازگشت یا تثبیت قیمت باشد.

نکات کلیدی ورود و خروج

  • تأیید روند با OI: همیشه به دنبال تأیید روند قیمتی با جهت‌گیری OI باشید. اگر قیمت بالا می‌رود و OI هم بالا می‌رود، روند قوی است. اگر قیمت پایین می‌رود و OI هم بالا می‌رود، روند نزولی قوی است.
  • هشدار ضعف روند: اگر قیمت در جهت روند اصلی حرکت می‌کند اما OI کاهش می‌یابد، این یک سیگنال هشداردهنده است که نشان می‌دهد روند در حال از دست دادن قدرت و حمایت پول جدید است. این زمان خوبی برای بررسی خروج یا کاهش حجم پوزیشن است.
  • حجم، قیمت و OI: هیچ‌گاه فقط به یک شاخص تکیه نکنید. ترکیب تحلیل حجم معاملات، حرکت قیمت و Open Interest، دید جامع‌تر و دقیق‌تری از پویایی بازار ارائه می‌دهد و به شما در اتخاذ تصمیمات آگاهانه‌تر برای ورود و خروج از معاملات کمک می‌کند.
  • مانیتورینگ مداوم: OI، به ویژه در بازارهای پرنوسان کریپتو، به سرعت تغییر می‌کند. مانیتورینگ مداوم این شاخص برای شناسایی نقاط عطف و تغییرات سنتیمنت بازار حیاتی است.

محدودیت‌های شاخص Open Interest و خطاهای رایج

شاخص Open Interest (OI) ابزاری قدرتمند برای تحلیل بازار است، اما مانند هر شاخص دیگری، محدودیت‌ها و دام‌های خاص خود را دارد که معامله‌گران باید از آن‌ها آگاه باشند تا از تفسیرهای نادرست جلوگیری کنند. در ادامه به بررسی این موارد می‌پردازیم:

  • تأثیر تاریخ انقضا: در قراردادهای آتی و آپشن که تاریخ انقضای مشخصی دارند، Open Interest با نزدیک شدن به این تاریخ به طور طبیعی کاهش می‌یابد. این کاهش به معنای خروج سرمایه یا تضعیف روند نیست، بلکه صرفاً نشان‌دهنده بسته‌شدن پوزیشن‌ها به دلیل فرارسیدن موعد تسویه (Settlement) است. معامله‌گران باید این افت طبیعی را از کاهش واقعی علاقه به بازار و مارجین اولیه و مارجین نگهداری تمایز دهند.
  • قراردادهای آپشن با OI صفر: در بازار آپشن، به ویژه برای سطوح قیمتی (Strike Prices) دور از قیمت فعلی بازار یا آپشن‌های با نقدینگی بازار، ممکن است Open Interest صفر یا بسیار ناچیز باشد. این موضوع نشان‌دهنده عدم علاقه یا فعالیت معامله‌گران در آن سطح قیمتی یا زمان مشخص است. در چنین مواردی، داده‌های OI فاقد ارزش اسمی (Notional Value) برای پیش‌بینی روند هستند.
  • داده‌های تحریف‌شده به‌دلیل انتقال درون صرافی: صرافی‌ها گاهی برای مدیریت داخلی یا عملیات، وجوه و پوزیشن‌ها را بین حساب‌های خود جابجا می‌کنند. این انتقال‌های درون‌صرافی می‌توانند به طور موقت و کاذب باعث افزایش یا کاهش ناگهانی و بی‌دلیل در شاخص Open Interest یک دارایی شوند. معامله‌گران باید این نوسانات غیرواقعی را با سایر داده‌ها مانند حجم معاملات تأیید کنند تا دچار خطای تحلیلی نشوند.

محدودیت‌های شاخص Open Interest

بهترین ترکیب OI با اندیکاتورهای دیگر

شاخص Open Interest (OI) به تنهایی قدرتمند است، اما برای تحلیل جامع‌تر و تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تر، ترکیب آن با سایر اندیکاتورها و ابزارهای تحلیل تکنیکال ضروری است. این ترکیب به شما کمک می‌کند تا دید دقیق‌تری از روند بازار، احساسات معامله‌گران و نقاط احتمالی برگشت به دست آورید.

  • Funding Rate برای تشخیص گرایش لانگ/شورت: Funding Rate (نرخ تأمین مالی) هزینه‌ای است که معامله‌گران لانگ و شورت در قراردادهای آتی پرپچوال به یکدیگر می‌پردازند. وقتی فاندینگ ریت مثبت است و OI هم افزایش می‌یابد، نشان‌دهنده غالب بودن و تمایل بالای لانگ‌ها برای نگهداری پوزیشن‌هایشان است؛ اگر قیمت هم صعودی باشد، روند قوی است. اما اگر فاندینگ ریت منفی باشد و OI افزایش یابد، شورت‌ها غالب هستند و در صورت ریزش قیمت، روند نزولی قوی خواهد بود. این ترکیب به شما کمک می‌کند بفهمید کدام سمت بازار قدرت بیشتری دارد.
  • اندیکاتور OBV و واگرایی حجم: On-Balance Volume (OBV) جریان پول را با جمع و تفریق حجم بر اساس حرکت قیمت دنبال می‌کند. اگر قیمت و OBV و OI همگی در یک جهت حرکت کنند (مثلاً هر سه صعودی باشند)، نشان‌دهنده یک روند بسیار قوی و تأیید شده است. اما اگر قیمت بالا برود ولی OBV و/یا OI کاهش یابد (واگرایی نزولی)، یعنی این صعود پشتوانه حجم و سرمایه جدید را ندارد و ممکن است یک تله گاوی باشد. این واگرایی‌ها سیگنال‌های مهمی برای برگشت احتمالی روند هستند.
  • ساخت ماتریس تأیید روند (Trend Confirmation Matrix): برای استفاده عملی و منظم از این ترکیب، می‌توانید یک ماتریس تأیید روند بسازید. در این ماتریس، همزمانی یا واگرایی تغییرات قیمت، Open Interest، Funding Rate و OBV را بررسی می‌کنید. این جدول به شما کمک می‌کند تا به سرعت وضعیت فعلی بازار را تحلیل کرده و سیگنال‌های مربوط به قدرت روند، ضعف روند، یا ریسک‌های خاص (مانند لیکوئیدیشن‌های آبشاری) را تشخیص دهید. با این ماتریس، تصمیم‌گیری‌های معاملاتی شما آگاهانه‌تر خواهد بود.

پرسش‌های متداول (FAQ)

  1. OI بالا ولی حجم پایین یعنی چه؟ این حالت نشان‌دهنده علاقه زیاد به دارایی و وجود پوزیشن‌های باز فراوان است، اما عدم فعالیت معاملاتی اخیر و ممکن است به معنای آماده شدن بازار برای یک حرکت بزرگ باشد.
  2. فرق OI پرپچوال و OI تاریخ‌دار چیست؟ OI پرپچوال تعداد قرارداد اختیار معامله (Options Contract) بدون تاریخ انقضا را نشان می‌دهد، در حالی که OI تاریخ‌دار مربوط به قراردادهایی است که در یک زمان مشخص تسویه می‌شوند.
  3. حد آستانه «بالا» یا «پایین»‌بودن OI چقدر است؟ هیچ حد آستانه ثابت و جهانی وجود ندارد؛ بالا یا پایین بودن OI نسبی است و باید با داده‌های تاریخی همان دارایی و شرایط بازار مقایسه شود.
  4. آیا می‌توان از OI در بازار اسپات هم استفاده کرد؟ خیر، Open Interest فقط برای بازارهای مشتقه (مانند فیوچرز و آپشن) که دارای قراردادهای باز هستند، کاربرد دارد و در بازار اسپات قابل مشاهده نیست.

جمع‌بندی و اقدام بعدی

شاخص Open Interest (OI) ابزاری قدرتمند برای درک عمق بازار و شناسایی قدرت روندها در معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال است. با ترکیب OI با سایر شاخص‌ها مانند Funding Rate و OBV، می‌توانید سیگنال‌های قوی‌تری برای ورود و خروج به معاملات دریافت کنید.

درک صحیح این شاخص به شما کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرید و ریسک‌های معاملاتی خود را بهتر مدیریت کنید. اکنون که با اهمیت OI آشنا شدید، برای مشاهده داده‌های لحظه‌ای OI بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال، همین امروز پلتفرم … را رایگان بررسی کنید!

5/5 - (1 امتیاز)

مهدی ریاحی
مهدی ریاحی

عاشق دنیای صفر و یک و در حال تست باکس...

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *